Аналітики Coinbase визначили ключові цінові рівні для біткоїна та застерегли, що у разі втрати ключової підтримки ринок може зіткнутися з каскадними розпродажами.
Базову зону підтримки експерти окреслили поблизу $60 000, тоді як перший сильний рівень опору розташований на $82 000. Саме поведінка ціни відносно цих позначок визначатиме подальший сценарій.
Аналітики також проаналізували показник гамма-експозиції (GEX), який відображає, як маркетмейкери на ринку опціонів реагують на зміну ціни активу. Залежно від розподілу гамми вони можуть або згладжувати коливання, або, навпаки, підсилювати рух.
У діапазоні $85 000–$90 000 переважає позитивна гамма. Це означає, що під час зростання маркетмейкери, ймовірно, продаватимуть актив, а під час зниження викуповуватимуть його. Якщо біткоїн закріпиться вище $82 000, просування до $90 000 може відбуватися повільно та з регулярними відкатами через постійний тиск продавців.
Водночас у зоні $60 000–$70 000 сконцентрована негативна гамма. У такій ситуації при падінні ціни хеджери будуть змушені нарощувати продажі для балансування позицій, що здатне прискорити зниження.
Чотири сценарії для ринку
У Coinbase виділили чотири базові варіанти розвитку подій:
- Відскок від $82 000. Якщо біткоїн не зможе закріпитися вище цього рівня, імовірний відкат вниз.
- Закріплення над $82 000. У такому разі рівень стане підтримкою, але подальший рух до $90 000 буде супроводжуватися підвищеною волатильністю.
- Падіння до $60 000. Аналітики не радять відкривати довгі позиції без підтвердженого відскоку, оскільки коливання можуть бути різкими.
- Пробій $60 000 вниз. Втрата цього рівня може спровокувати каскадні розпродажі, а темпи падіння виявляться швидшими, ніж очікує більшість трейдерів. У такому сценарії головним завданням стає хеджування ризиків.
Сигнали з деривативного ринку
Аналітик платформи CryptoQuant під псевдонімом Gaah зазначив, що перевага продавців і зниження кредитного плеча поступово “очищують” ринок у довгостроковій перспективі.
За його даними, ставки фінансування перейшли у негативну зону, а біткоїн формує можливе дно в діапазоні $62 000–$68 000. Для порівняння, під час попереднього локального мінімуму біля $80 000 фінансування залишалося переважно позитивним.
Із липня 2025 року на ринку домінують продажі, а тиск продавців досяг максимуму за останні три місяці. Водночас після встановлення історичного максимуму надмірний леверидж, який зберігався близько 16 місяців, почав скорочуватися.
Падіння ціни призвело до масової ліквідації позицій. На думку Gaah, така капітуляція є болісною, але необхідною для стабілізації ринку в майбутньому.
Фактор експірації опціонів
27 лютого на біржі Deribit закінчується термін дії 115 000 опціонів на біткоїн на суму $7,49 млрд. Рівень так званого “максимального болю” розташований на $75 000. Це означає, що до цієї дати можливі підвищені коливання.
Аналітики Glassnode також зафіксували зростання негативної гамми на поточних рівнях. Це може посилювати волатильність, якщо ціна продовжить падати.
У підсумку експерти наголошують: головний рівень для ринку зараз – $60 000. Якщо він не втримається, падіння може прискоритися через масові продажі та спрацювання стоп-наказів.
