Початок серпня зустрів нестабільною ситуацією криптовалютного та технологічного фондового ринку. Непередбачуваність і висока волатильність, що завжди були притаманні цим ринкам, досягли нових висот, створюючи нестабільність і тривогу серед інвесторів.

Огляд криптовалютного ринку

Останнім часом стався значний розпродаж криптовалют, який призвів до втрати близько 270 мільярдів доларів на ринку. Це призвело до значних збитків для інвесторів та значного зниження вартості основних криптовалют, таких, як Bitcoin, Ethereum та Solana. Загальна ринкова капіталізація криптовалют, яка минулого місяця становила приблизно 2,16 трильйона доларів, впала приблизно до 1,76 трильйона доларів.

Ціна біткоїна впала нижче 50 000 доларів США вперше з лютого, досягнувши мінімуму в 49 351 доларів США, перш ніж відновитися приблизно до 51 000 доларів США. У результаті домінування монети зросло до 58%, оскільки як альткоїн, так і фондовий ринки обвалилися, знищивши понад 17% загальної капіталізації ринку криптовалют.

Ethereum також зазнав значного падіння, втративши майже 25% своєї вартості лише за дві години, що стало найгіршим одноденним ударом з травня 2021 року. На момент написання статті ETH торгувався на рівні близько 2190 доларів США, відновившись від мінімуму в 2170 доларів на початку дня. Binance Coin і XRP також впали більш ніж на 10%.

Solana і Dogecoin стали найбільшими програшами серед 10 найкращих криптовалют за ринковою капіталізацією. Solana впав майже на 28% за останній тиждень до 133 доларів, тоді як Dogecoin впав приблизно на 23% до трохи менше ніж 0,10 долара.

Причини краху криптовалютного ринку

Ринок криптовалют мав кілька ключових причин, кожна з яких сприяла загальному зниженню вартості та розпродажу криптовалютних активів.

За даними Coinglass, за останні 24 години було ліквідовано близько 760 мільйонів доларів позицій у криптовалюті з використанням деривативів. Деривативи, серед яких ф’ючерси та опціони, дозволяють трейдерам здійснювати великі ставки з використанням кредитного плеча. Коли ціни починають падати, такі позиції часто автоматично ліквідуються, що призводить до подальшого зниження цін і створює ефект доміно на ринку.

Як висловився засновник і голова CIFDAQ, Хіманшу Марадія, однією з основних причин падіння ринку було велике погашення BTC на суму приблизно 8 мільярдів доларів, пов’язане з банкрутством Mt. Gox. 

Mt. Gox був однією з найбільших криптовалютних бірж у світі до свого банкрутства у 2014 році. Та здійснивши виплати своїм постраждалим інвесторам, затронув великий обсяг BTC, що викликало занепокоєння серед інвесторів щодо збільшення пропозиції на ринку. Цей момент додатково стимулював масовим розпродажам.

Зокрема, свою роль відіграли економічні дані зі США, такі, як ринок праці. У липні роботодавці США створили 114 000 робочих місць, що значно менше від прогнозованого, а рівень безробіття зріс з 4,1% до 4,3%. 

Це викликає занепокоєння, оскільки Федеральна резервна система можливо відстала від кривої у зниженні ставок і тепер, ймовірно, їй доведеться агресивно послабити монетарну політику, щоб запобігти рецесії.

Економісти Goldman Sachs заявили, що тепер ймовірність рецесії у США становить 25%, коли попередня оцінка становила 15%.

Дані по зайнятості сприяли також подорожчанню золота. Ціна на злитки зросла на 1,3%, до 2477,68 доларів за унцію.

Якщо дані щодо зайнятості свідчать про те, що економіка вже рухається вниз, існують побоювання, що Федеральний резерв може діяти занадто пізно.

Ринок технологічних акцій суттєво вплинув на крах, оскільки зіткнувся з серйозними потрясіннями. Інвестори почали масово продавати акції технологічних компаній, зокрема через побоювання щодо їхньої переоціненості. Акції компаній, таких як Apple, Microsoft та інших технологічних гігантів, впали на тлі загального відходу від ризикових активів.

Падіння японських акцій, зокрема індексу Nikkei 225, викликало занепокоєння серед інвесторів по всьому світу. Акції великих технологічних компаній, таких як Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., також зазнали серйозних втрат.

Ситуація на технологічному фондовому ринку

В результаті вищезазначених причин, інвестори, які втратили значні суми на акціях технологічних компаній, почали масово продавати свої криптовалютні активи для покриття втрат або з метою зменшення ризиків. Вони стали уникати ризикових активів, до яких належать як технологічні акції, так і криптовалюти. Що в свою чергу, призвело до масових розпродажів і падіння цін на криптовалюти.

Акції, які зростали протягом тривалого часу, частково завдяки оптимізму щодо штучного інтелекту.

Минулого тижня виробник чипів Intel оголосив про скорочення 15 000 робочих місць. Одночасно з’явилися чутки, що конкурент Nvidia, можливо, відкладе випуск свого нового ШІ-чипа.

Це спричинило різке падіння на Nasdaq, технологічному індексі США, який, досягнувши максимуму кілька тижнів тому, у п’ятницю впав на 10%.

В результаті це посилило фактор страху на ринках, що може мати серйозні наслідки. Якщо паніка на фондовому ринку продовжиться і акції продовжать падати, ФРС може втрутитися ще до свого наступного засідання у вересні та знизити процентні ставки.

Глобальні втрати технологічних компаній та їх вплив на ринки

5 серпня, при відкритті, фондовий ринок США почав падати. Індекс Dow Jones Industrial Average впав на 864 пункти, Nasdaq composite знизився на 2,8%, а S&P 500 втратив 3%, що стало найгіршим показником ​​за майже два роки.

Відповідно, на тлі цього краху, акції технологічних компаній Nvidia і Apple впали на 14% і 8% та Microsoft і Citigroup також зазнали значних втрат.

Європейський ринок зазнав удару по акціям технологічних і напівпровідникових компаній. Акції виробника обладнання для чипів ASM International впали на 13%, ASML знизилися на 4%, а BE Semiconductor і STMicroelectronics – приблизно на 5%. 

Індекс акцій STOXX 600 знизився на 2,1%, FTSE 100 впав на 2%, CAC 40 знизився на 1,4%, DAX втратив 1,8%. Індекс STOXX Tech знизився на 4,1%, що стало найгіршим показником серед секторних індексів.

Фондовий ринок Японії обвалився більш ніж на 12%, що стало найбільшим падінням з 1987 року. Індекс Nikkei 225 впав на 12,4%, а за дві торгові сесії Nikkei втратив понад 18%, що є найгіршим дводенним падінням в історії індексу, за даними AP.

Тайванська біржа Taiex впала на 8,4%. 

Акції таких компаній, як техногігант TSMC, знизилися на 8,4%. Найбільші виробники чипів, Samsung Electronics і SK Hynix, втратили 10,3% і 9,9%.

Оцінюючи сьогоднішнє падіння, варто згадати, що ще два місяці тому фондові ринки демонстрували різке зростання та досягали історичних максимумів індексів. Тому нинішнє зниження показників не слід драматизувати. До того ж ринок цінних паперів має певний ступінь віртуальності й обмежений вплив на реальні економіки країн.

Отже, нинішнє зниження індексів не матиме значного впливу на роботу підприємств, виробництво або ціни на товари, які вони випускають. 

Для громадян країн, де спостерігається падіння індексів, це не принесе значних змін. Тому на цей момент не варто надавати надмірної важливості цим процесам. Це більше схоже на нервову напругу учасників ринку, ніж на реальні економічні зміни. Є ймовірність, що в найближчий час ринки знову почнуть зростати.

Роль геополітичної ситуації

Політичні ринки тісно пов’язані з фінансовими, тому зниження шансів Дональда Трампа на переобрання також може впливати на ситуацію. Трампа вважають прихильником криптовалют, що він підтвердив своєю останньою участю в конференції Bitcoin 2024. Оскільки його шанси на переобрання зменшуються, деякі інвестори починають переглядати свої позиції, побоюючись менш сприятливої політики з боку інших кандидатів. 

А так як, криптовалюти є високоризиковими активами, будь-яка політична нестабільність може значно вплинути на їхню вартість. Зниження шансів Трампа на президентство, який розглядається як союзник криптовалютного ринку, може призвести до подальших потрясінь і падіння цін.

Геополітична напруженість також внесла свої корективи. Зокрема, напруженість на Близькому Сході та побоювання щодо можливого нападу Ірану та регіональних збройних формувань на Ізраїль. Ці обставини призвело до того, що інвестори шукали безпечніші активи, уникали високоризикових інвестицій, таких як криптовалюти.

Що думають аналітики стосовно змін

Раптовий обвал ринків нагадав багатьом інвесторам і аналітикам про Чорний понеділок у 1987 році, коли Dow Jones Industrial Average зазнав найбільшого одноденного падіння в історії, втративши 23% своєї вартості.

Українські аналітики передбачають, що ситуація може призвести до зростання біткоїна.

Ціна BTC буде більше за $100 тис, а, золото, срібло та валюта зазнає знецінювання. – коментує український криптоінвестор Мар’ян Пилипяк.

Інвестор Філіп Олейник, який надав ексклюзивний коментар для Galera.News, зазначив, що прогнози на найближче майбутнє не є оптимістичними.

Очікується глобальна фінансова криза, яка призведе до суттєвого падіння ринків. Поточні короткострокові підйоми на ринках можуть лише тимчасово підтримати ситуацію, але вони не мають довгострокових перспектив. Високі відсоткові ставки згодом зміняться, що спричинить світовий обвал. Тільки після цього можна буде говорити про потенційне відновлення ринків, – зазначив Олейник.

За його словами, для інвесторів, вплив кризи поки не був катастрофічним. Хоча ринки і зазнали певного падіння, вони частково відновилися. Інвестори, особливо ті, які спеціалізуються на криптовалютах та технологічних компаніях, не зазнали значних втрат. 

На його думку, довгострокова перспектива ринку поки що не демонструє позитивних аспектів. Навпаки, кризові явища в Японії показали, наскільки швидко може відреагувати ринок на негативні події в одній країні та як це може вплинути на весь світ, включаючи США. Це викликає побоювання щодо того, якими можуть бути наслідки, якщо криза зачепить США.

Для Еда Ярдені, економіста, який уважно стежив за ринками протягом півстоліття, поточна ситуація викликала чіткі паралелі з тією епохальною подією.

Це було страшно, але, зрештою, це не було передвісником економічної загибелі. – зазначає Ярдені.

Джастін Д’Анетан, керівник відділу розвитку бізнесу в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні маркет-мейкера Keyrock, вважає, що криптовалютний розгром був частково спричинений чутками в соціальних мережах про інституційний продаж активів, пов’язаних з Ether. За його словами, ці чутки викликали паніку серед інвесторів, які почали масово продавати свої активи, побоюючись подальшого падіння цін. Інституційні інвестори, які зазвичай володіють значними обсягами активів, мають великий вплив на ринок, тому їхні дії можуть призвести до значних коливань цін.

Широке падіння акцій спричинило паніку серед інвесторів. Це змусило їх поспішати за ліквідністю для врегулювання маржинальних вимог. Коли вартість активів падає, інвестори, які використовують кредитне плече, можуть зіткнутися з маржин-колами — вимогами від брокерів надати додаткові кошти для покриття збитків. – підкреслює Кхушбу Хуллар, венчурний партнер Lightning Ventures.

Саймон Пітерс, криптоаналітик eToro, зазначає, що технічні індикатори показують перепроданість ринку, а індекс страху та жадібності блимає «Страх». Це зазвичай є ознакою дна ціни, коли ринок досягає точку, після якої, ймовірно, настане відскок. 

За його словами, індекс страху та жадібності відображає емоційний стан ринку: коли панує страх, це може свідчити про надмірну реакцію інвесторів і потенційну можливість для зростання цін у майбутньому. 

Саймон вважає, що цілком можливо, що найближчими днями ми побачимо відскок цін, але наскільки високо відскочить ціна, залишається питанням часу. Він закликає інвесторів уважно стежити за ринком і бути готовими скористатися можливостями, які можуть виникнути.

Як зменшити ризики втрат: поради інвесторам

• Ринок має тенденцію до циклічності, і крахи часто супроводжуються періодами відновлення. Важливо не піддаватися паніці і не приймати поспішні рішення, які можуть призвести до збитків.
• Диверсифікація може зменшити ризики. Розгляньте можливість інвестування в різні класи активів, такі як облігації, нерухомість або дорогоцінні метали, які можуть стабільніше триматися під час падінь ринку.
• Якщо у вас є резерви готівки, розгляньте можливість купівлі акцій або криптовалют за нижчими цінами. 
• Використовуйте цей час для розширення своїх знань про ринки, фінансові інструменти та макроекономічні фактори. Це допоможе вам краще зрозуміти ситуацію і приймати обґрунтовані рішення.
• Усвідомте, що тимчасові втрати можуть бути частиною ринкової ситуації, і плануйте свою фінансову діяльність відповідно.