Платежі через криптовалютні картки стрімко виходять у масовий сегмент. За два роки обсяг ринку зріс у 14 разів і майже зрівнявся з прямими P2P-переказами у стейблкоїнах.
За даними звіту Artemis, місячний обсяг платежів із використанням криптокарт зріс із $100 млн на початку 2023 року до $1,5 млрд наприкінці 2025 року. У річному вимірі це відповідає ринку обсягом близько $18 млрд.
Для порівняння, обсяг прямих P2P-переказів у стейблкоїнах за аналогічний період становив $19 млрд, тобто криптокарти фактично зрівнялися з одним із ключових сегментів платіжної криптоінфраструктури.
Аналітики підкреслили, що саме карти стали одним із головних містків між криптовалютами та реальною економікою, вивівши стейблкоїни за межі бірж і DeFi-протоколів.
Чому криптокарти стали драйвером інтеграції
Основна причина стрімкого зростання сегмента полягає в обмеженому прийманні криптовалют у бізнесі. Більшість торгових точок не готові працювати з прямими криптоплатежами, тоді як картки використовують уже наявну інфраструктуру Visa та Mastercard.
Під час оплати криптокарта автоматично конвертує стейблкоїни у фіат, роблячи платіж для продавця нічим не відмінним від звичайної карткової транзакції.
За даними Artemis, саме Visa наразі посідає перше місце за обсягом ончейн-платежів серед карткових мереж.
Стратегічна роль для бірж і DeFi
Випуск власних криптокарт став важливим інструментом конкуренції за користувачів, однак економіка цього продукту суттєво відрізняється залежно від типу платформи.
Централізовані біржі (CEX), зокрема Gemini та Coinbase, зазвичай пропонують кешбек у фіаті або ліквідній криптовалюті. Це створює для них реальні витрати, які покриваються за рахунок торгових комісій і процентного доходу. У багатьох випадках карта може бути збитковою як продукт, але ефективною як інструмент утримання клієнтів.
Децентралізовані проєкти, такі як Ether.fi, винагороджують користувачів нативними токенами. Це практично зводить граничні витрати до нуля і дозволяє пропонувати вищий кешбек у середньому близько 4,08%, тоді як у більшості CEX він обмежений рівнем “до 4%”.
Для некостодіальних гаманців на кшталт MetaMask і Phantom криптокарти стали способом диверсифікації доходів. Їхня базова модель заробітку на комісіях за свопи сильно залежить від ринкових циклів, тоді як картки забезпечують стабільні надходження через інтерчейндж та абонентські платежі.
Власні стейблкоїни та замкнені екосистеми
MetaMask і Phantom пішли ще далі, випустивши власні стейблкоїни mUSD і CASH відповідно. Це дозволяє їм будувати замкнені платіжні екосистеми з двома ключовими перевагами:
- додаткова маржа, оскільки немає потреби використовувати стейблкоїни Circle або Tether;
- утримання користувачів, адже власний стейблкоїн стає центральним елементом екосистеми.
Втім, динаміка цих проєктів відрізняється. Емісія CASH від Phantom стабільно зростала протягом кварталу і досягла $100 млн наприкінці року. Водночас обсяг mUSD від MetaMask після жовтневого піку у $100 млн скоротився вчетверо, до $25 млн.
Географія: де криптокарти потрібні найбільше
Найвищий попит на криптовалютні картки фіксують у країнах, що розвиваються. Ключовими факторами є девальвація національних валют, висока інфляція та обмежений доступ до банківських послуг. У таких умовах стейблкоїни виконують функцію збереження вартості.
Серед лідерів за використанням USDT і USDC аналітики виділили:
Індію – найбільший крипторинок Азійсько-Тихоокеанського регіону за обсягом притоку коштів, який становить $338 млрд. Через високий податок у 30% криптосектор значною мірою витіснений у тінь. Криптокарти стали легальним мостом між цією ліквідністю та реальною економікою, інтегрувавшись із популярною платіжною системою UPI.
Аргентину, де стейблкоїни фактично виконують роль цифрового долара. Місцеві жителі активно використовують їх у повсякденних розрахунках, надаючи перевагу USDC як більш прозорому та надійному активу порівняно з USDT.
У розвинених економіках, зокрема у США та країнах ЄС, традиційні платіжні системи працюють ефективно. Тому криптокарти там використовують переважно технічно підковані користувачі, криптоінвестори, фрілансери та бізнес, що працює з цифровими активами.
Прогноз: карти залишаться ключовими
Попри розвиток прямих платежів у стейблкоїнах, аналітики Artemis вважають, що криптодебетові та кредитні картки збережуть провідну роль у найближчі роки та зростатимуть швидше за більшість інших сегментів індустрії.
Серед ключових чинників вони виділили:
- готову інфраструктуру з понад 150 млн торгових точок у світі;
- сервіс і захист споживачів, включно з антифродом, чарджбеками та програмами лояльності;
- зручність для бізнесу, який не готовий перебудовувати бухгалтерію та платіжні процеси.
За прогнозом експертів, криптокарти залишаться основним інструментом для щоденних витрат — у ритейлі, ресторанах, подорожах і підписках. Водночас прямі платежі у стейблкоїнах поступово займуть свою нішу в B2B-секторі та міжнародних розрахунках для бізнесу.
