Дослідницько-брокерська компанія K33 заявила, що біткоїн зараз перебуває в одному з найглибших станів перепроданості за всю історію ринку. Після кількох місяців безперервного тиску з боку продавців індикатори демонструють рекордний рівень песимізму серед учасників торгів.
Керівник аналітичного підрозділу компанії Ветле Лунде зазначив, що нинішня ситуація нагадує попередні історичні періоди, коли різке домінування ведмежих настроїв передувало розвороту та відновленню ціни. На його думку, крайній негатив на ринку може стати передумовою для зміни тренду.
Затяжне зниження і слабкі технічні сигнали
У K33 підкреслили, що біткоїн падає вже шість тижнів поспіль, а загальна низхідна тенденція триває близько п’яти місяців. Це одна з найдовших серій втрат за всю історію існування активу.
Тижневий індекс відносної сили (RSI) опустився до 26,84, це третій найнижчий показник за весь час спостережень. Такий рівень традиційно вважається сигналом сильної перепроданості.
Аналітики пов’язують падіння з активними продажами з боку довгострокових власників монет і скороченням позицій інституційними гравцями. У четвертому кварталі 2025 року обсяг біткоїнів, що зберігалися понад шість місяців, помітно зменшився. Крім того, інституційні трейдери знизили свої позиції приблизно на 100 000 BTC.
Відкритий інтерес за ф’ючерсними контрактами на платформі CME Group впав до мінімального рівня за останні два роки, що також відображає зниження активності великих учасників ринку.
Деривативи сигналізують про домінування “шортів”
Ще одним показником ведмежих настроїв став від’ємний коефіцієнт фінансування на ринку безстрокових ф’ючерсів. Подібна ситуація спостерігалася лише десять разів із 2018 року. Це означає, що трейдери активно відкривають короткі позиції, а ф’ючерсні контракти торгуються зі знижкою до спотової ціни.
На момент публікації біткоїн торгується поблизу $72 606, а добовий обсяг торгів становить приблизно $22,9 млрд.
Статистика на користь відновлення
У K33 нагадали, що в минулому фази негативного фінансування часто завершувалися зростанням. У середньому через 30 днів після таких періодів прибутковість становила близько 13%, а ймовірність позитивної динаміки 56%.
Якщо розглядати горизонти в 90 і 180 днів, середня дохідність сягала приблизно 62% і 101% відповідно, а частка позитивних результатів? близько 78%.
Лунде також звернув увагу на те, що біткоїн продемонстрував відносну стабільність на тлі напруженої ситуації на Близькому Сході. Після ударів США та Ізраїлю по Ірану ціни на енергоносії зросли, а фондові ринки просіли, однак перша криптовалюта не показала різкого обвалу.
За словами аналітика, значна частина ризиків уже врахована ринком. Інституційна експозиція на CME скоротилася приблизно на 35%, а інвестори спотових ETF зменшили позиції майже на 90 000 BTC за останні п’ять місяців.
У K33 зазначають, що за поточних умов співвідношення ризику та потенційної винагороди більше схиляється на користь поступового накопичення активу, ніж його продажу.
