Інвестиційний директор Bitwise Asset Management Метт Хоуган оприлюднив нову аналітичну записку, в якій пояснив, як загострення конфлікту між США, Ізраїлем та Іраном вплинуло на фінансові ринки та підсилило роль криптоінфраструктури.
На його думку, події останніх вихідних стали показовим моментом для всієї індустрії цифрових активів.
Хоуган зазначив, що перехід фінансів в ончейн-середовище давно виглядав неминучим, однак саме геополітична криза продемонструвала, наскільки швидко цей процес може прискоритися. Коли в ніч на 28 лютого з’явилися повідомлення про удари по Ірану, традиційні фінансові ринки були закриті? не працювали фондові біржі США, валютні та ф’ючерсні майданчики. У цей момент інвестори фактично залишилися без доступу до звичних інструментів реагування.
Натомість крипторинок, який функціонує безперервно 24/7, став єдиним великим майданчиком, де можна було оперативно укладати угоди, хеджувати ризики та перерозподіляти капітал. За словами Хоугана, ончейн-фінанси в цей період виконували роль головного ринку.
Стрибок активності в деривативах і токенізованих активах
На тлі ескалації різко зросла активність у сегменті криптодеривативів. Зокрема, трейдери активно використовували платформу Hyperliquid для торгівлі нафтою, золотом і сріблом у режимі 24/7. Це дозволило учасникам ринку оперативно реагувати на зміни геополітичної ситуації, не чекаючи відкриття класичних бірж.
Окремо Хоуган звернув увагу на динаміку токенізованого золота XAUT від Tether. Добовий обсяг торгів цим активом перевищив $300 млн, що свідчить про зростання попиту на інструменти захисту капіталу в цифровому форматі. Також рекордну активність продемонстрували платформи прогнозів, де користувачі оцінювали подальший розвиток подій.
Фактично сегмент DeFi почав виконувати функцію оперативного хеджування ризиків у режимі реального часу, зазначив CIO Bitwise.
Інституційний інтерес і бар’єри входу
На думку Хоугана, для хедж-фондів, банків та інших великих інвесторів участь в ончейн-ринках більше не є факультативною можливістю. Конкурентна торгівля вимагає роботи зі стейблкоїнами, деривативами та токенізованими активами на децентралізованих платформах, зокрема таких як Uniswap і Hyperliquid.
Він підкреслив, що головною перешкодою для нових учасників залишається процес онбордингу. Однак після опанування криптогаманців і DeFi-інструментів інвестори отримують прямий доступ до глобальної фінансової інфраструктури без обмежень у часі та географії. Це, у свою чергу, стимулює подальше зростання ліквідності та обсягів торгів.
Крипторинок на тлі глобальної напруженості
Ескалація конфлікту вже позначилася на активності в різних сегментах ринку. Раніше видання Galera News писало, що аналітики Elliptic зафіксували різке зростання відтоку коштів із найбільшої іранської біржі Nobitex, приблизно на 700%, а обсяг виведень за один день наблизився до $3 млн.
Водночас співзасновник BitMEX Артур Хейс припустив, що загострення може мати позитивний середньостроковий ефект для криптоактивів, якщо воно призведе до пом’якшення грошово-кредитної політики Федеральною резервною системою. Йдеться про потенційне зниження ставок, збільшення грошової маси та підвищення ліквідності, що історично підтримує цифрові активи.
Таким чином, за оцінкою Хоугана, геополітична криза стала каталізатором для зміцнення ролі крипторинку як глобальної фінансової інфраструктури, здатної працювати без перерв і забезпечувати доступ до ліквідності навіть у моменти, коли традиційна система тимчасово зупиняється.
