Один із колишніх лідерів ринку біткоїн-майнінгу Poolin розпочав процедуру банкрутства за главою 11 Кодексу США про банкрутство. Компанія планує продати свої майнінгові активи в Техасі та остаточно припинити діяльність, а загальний обсяг її зобов’язань оцінюється приблизно у $173,1 млн.
Група Poolin подала до суду округу Нью-Джерсі заяву про захист від кредиторів за процедурою Chapter 11. Документ подано від імені сінгапурської компанії Poolin Technology PTE. LTD., а також її американських дочірніх структур Lonestar Dream Inc. і Lonestar Taproot LLC.
Згідно із судовими матеріалами, у компанії налічується від 10 001 до 25 000 кредиторів. Активи оцінюються в межах від $1 млн до $10 млн, тоді як зобов’язання становлять від $100 млн до $500 млн. Водночас директор із реструктуризації Майкл ДюФрейн уточнив, що фактичний обсяг боргів до початку процедури банкрутства становить близько $173,1 млн.
За його словами, метою процедури є не відновлення діяльності компанії, а продаж активів через суд відповідно до розділу 363 Кодексу США про банкрутство.
10 липня компанія Lonestar Dream припинила майнінг і послуги хостингу на майданчиках Pyote та Tarbush у Західному Техасі. На обох об’єктах залишили лише мінімальний персонал для охорони обладнання та підготовки до продажу.
Потенційний покупець Thor CALAP LLC вже запропонував $15 млн за майданчик Pyote разом із правами на електропостачання та обладнання. Ще $37 млн компанія готова заплатити за обладнання й енергетичну інфраструктуру об’єкта Tarbush.
Таким чином стартова пропозиція становить $52 млн. Активи можуть бути продані як окремими лотами, так і одним пакетом, якщо суд схвалить вигіднішу пропозицію.
Перед зверненням до суду консультанти Poolin протягом трьох місяців шукали потенційних покупців та інвесторів. Вони зв’язалися більш ніж із 335 компаніями, серед яких оператори дата-центрів для штучного інтелекту, гіперскейлери, фонди нерухомості, приватні інвестиційні фонди та майнінгові компанії.
У результаті вдалося укласти 28 угод про нерозголошення інформації та отримати сім попередніх пропозицій: дві щодо активів Pyote, три щодо обладнання та енергетичних прав Tarbush, а також дві щодо придбання обох майданчиків.
Наслідки кризи 2022 року
Poolin була заснована в Китаї у 2017 році Чжибяо “Кевіном” Панем, Фа Чжу та Тяньчжао Лі. До вересня 2019 року компанія вважалася найбільшим майнінговим пулом біткоїна у світі. Окрім майнінгу, Poolin розвивала сервіс Poolin Wallet, який дозволяв позичати USDT під заставу криптоактивів і розміщувати кошти у депозитних продуктах.
Однак після заборони майнінгу в Китаї у 2021 році та обвалу крипторинку у 2022 році бізнес компанії опинився під серйозним тиском.
Poolin передала забезпечення клієнтів Poolin Wallet компанії Antalpha Technologies та залучила близько $213 млн кредитів під заставу цифрових активів, які тоді оцінювалися приблизно у $355,8 млн. Отримані кошти використали для розвитку американських майнінгових майданчиків, закупівлі обладнання, виплат клієнтам, сплати відсотків і покриття операційних витрат.
У вересні 2022 року Poolin Wallet призупинив виведення коштів через кризу ліквідності та випустив IOU-токени. За даними судових документів, це зачепило близько 11 700 користувачів із балансами понад $100.
У листопаді того ж року Antalpha ліквідувала заставне забезпечення Poolin Wallet. На той момент борг оцінювався приблизно у $260 млн, тоді як вартість цифрових активів становила близько $265 млн.
Після цього сінгапурська Poolin фактично припинила повноцінну операційну діяльність. Серед активів, що залишилися, видання TheEnergyMag згадує близько $1,2 млн на банківському рахунку в Нью-Джерсі, офісну оренду та внутрішньогрупову дебіторську заборгованість.
Американський бізнес не виправдав очікувань
Після кризи компанія намагалася перебудувати бізнес навколо майнінгу у США. Вивчивши понад 30 потенційних майданчиків, у 2021 році Poolin обрала об’єкти Pyote та Tarbush у штаті Техас.
За інформацією TheEnergyMag, спочатку компанія розраховувала отримати доступ до 600 МВт потужності, однак на першому етапі змогла підключити лише 100 МВт. Через це Poolin закупила більше обладнання, ніж могла використовувати, а надлишки довелося продавати зі збитками.
Неаудовані фінансові документи свідчать, що лише від продажу обладнання за 2023–2025 фінансові роки компанія втратила близько $8,8 млн. Сукупні збитки Lonestar Dream і Lonestar Taproot з моменту їх створення сягнули приблизно $45,9 млн. Станом на травень чиста балансова вартість основних засобів Lonestar Taproot оцінювалася у $41,7 млн.
У грудні 2023 року компанія China Green Agriculture домовилася про придбання Lonestar Dream у Чжибяо Паня за $49 млн, однак угоду так і не завершили. На момент подання заяви про банкрутство Пань залишався єдиним акціонером компанії.
Судові документи також свідчать, що низка власників криптогаманців уже подали позови проти компанії у США та Сінгапурі. Розмір можливих виплат кредиторам залежатиме від остаточної вартості проданих активів, витрат на процедуру банкрутства та затвердження судом плану ліквідації.
Попри кризу, Poolin досі контролює близько 0,24% глобального хешрейту біткоїна. Для порівняння, найбільший майнінговий пул Foundry USA наразі забезпечує близько 26,1% загального хешрейту мережі.
